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O Banco Central subiu nesta quarta-feira, pela nona vez seguida, a taxa básica de juros. Com uma dose de alta mais modesta que as anteriores, agora de 1 ponto percentual, a Selic subiu para 11,75% ao ano.
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Essa alta tem dois impactos importantes na vida financeira das pessoas: por um lado, o movimento tem o objetivo de controlar ao inflação, ao aumentar o custo para as pessoas tomarem crédito, reduzindo o consumo; por outro, ela faz com que o rendimento de aplicações financeiras de renda fixa, especialmente as atreladas diretamente ao CDI ou Selic, subam.
É o caso por exemplo dos títulos do Tesouro Selic, CDBs, LCIs e LCAs e fundos de renda fixa pós-fixados.
Afeta também, mas com menos intensidade, a caderneta de poupança, que deixa de ter a rentabilidade aumentada linearmente depois que a Selic está acima de 8,5%. Abaixo desse patamar, o rendimento da poupança fica em 70% de quanto for a Selic. Quando o juro básico supera os 8,5% (pode ser 8,51% ou 20%), o retorno da poupança fica limitado a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da TR - regra conhecida como a da "poupança velha". É bom saber, porém, que com a Selic acima de dos dígitos a TR deixou de ter retorno zero, e deve agregar alguma rentabilidade à poupança (ver tabela abaixo).
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Mas quanto vai render?
Com a meta da Selic estabelecida em 11,75% ao ano, uma aplicação no Tesouro Selic com vencimento em 2025, num CDB que pague 100% do CDI (taxa que acompanha de perto a Selic) ou em um fundo DI com taxa zero vai render perto de 9,6% líquidos em um ano.
Explicando passo a passo, R$ 1 mil investidos nessas aplicações devem render 11,65% brutos (um pouco menos que a Selic "oficial"). Após a incidência de Imposto de Renda de 17,5% para esse prazo, o resgate seria de R$ 1.096,11. Já na poupança no mesmo período, o investidor terá R$ 1.076,89 (é um valor estimado, porque não se conhece a TR com precisão antecipadamente). Mas dá uma diferença de quase R$ 20 por ano a menos de retorno cada R$ 1 mil investidos, portanto.
Já se o investidor encontrar uma LCI ou LCA, que são isentas de IR, pagando 85% do CDI, terá retorno líquido de 9,90% ao ano, com a melhor rentabilidade entre as pesquisadas. Veja tabela abaixo.
Rendimento de R$ 1 mil após um ano
| Investimento | Valor bruto de resgate (R$) | Rentabilidade bruta (a.a.) | Valor do imposto de renda (R$) | Valor líquido de resgate (R$) | Rentabilidade líquida (a.a.) |
| Poupança | 1.076,89 | 7,69 | 0 | 1.076,89 | 7,69 |
| Fundo DI | 1.116,50 | 11,65 | 20,39 | 1.096,11 | 9,61 |
| CDB | 1.116,50 | 11,65 | 20,39 | 1.096,11 | 9,61 |
| Tesouro Selic 2025 | 1.116,50 | 11,65 | 20,39 | 1.096,11 | 9,61 |
| LCI/LCA | 1.099,03 | 9,90 | 0 | 1.099,03 | 9,90 |
Vale ressaltar que tanto os títulos do Tesouro, quanto os fundos de investimentos de renda fixa, estão sujeitos a tributação do Imposto de Renda pela tabela regressiva.
Para resgates entre 361 dias a 720 dias, a alíquota é de 17,50% sobre o rendimento, o percentual usado no cálculo acima. Depois de dois anos, a tributação cai para 15%.
Do Valor Investe
